欧洲银行正在逐步失去支付战争的优势。首先，移动应用程序抢走了它们的收费和交易数据；接着，数字支付和初创公司进一步夺走了控制权。如今，欧洲央行（ECB）警告称，稳定币可能将真正伤及要害——吸走银行存款。
欧洲央行执行委员会成员皮耶罗·西波隆（Piero Cipollone）上周五在罗马举行的银行业会议上发出这一警告，并将数字欧元定位为结构性解决方案。他指出：“即使是传统的借记卡支付也越来越不受欢迎。事实上，移动支付正在兴起，在爱尔兰、荷兰和芬兰，超过十分之一的销售点交易已通过移动支付完成。”他补充道：“当客户使用移动支付时，银行通常支付比借记卡更高的手续费，而且往往无法获取任何支付信息，因此既损失了费用又失去了数据。如果未来稳定币的使用增加，银行还将失去零售存款。”
西波隆的讲话对象是意大利合作银行的高管——他们有自己的担忧理由：意大利一半的合作银行分行服务于人口不足1万人的小镇，支付数据的流失可能掏空当地的贷款业务。稳定币为这一问题增添了新维度：它们是由私人发行的加密代币，与法定货币（几乎总是美元）1:1挂钩，允许用户完全在银行体系之外持有和转移资金。可以将它们视为保存在应用程序中而非银行账户中的数字美元。
即便是PayPal、Stripe等金融科技公司，也以某种方式依赖传统银行系统。根据DefiLlama数据，全球稳定币市场规模约为3000亿美元，且几乎全部以美元计价。西波隆担心，稳定币的大规模普及可能使现金存款变得无关紧要。移动支付让银行损失费用和数据；稳定币则可能让银行失去赖以放贷的存款基础。
存款不仅仅是账面上的数字，它们是银行向企业和购房者提供信贷的原材料。存款减少意味着贷款减少——对于利润微薄、客户基础本地化的小型合作银行来说，这不是一个电子表格问题，而是生存问题。
讽刺的是，欧洲央行提出的解决方案是数字欧元：一种由政府发行的电子现金形式，通过商业银行（而非取代商业银行）分发。根据当前设计，银行保留客户账户、收取交换费并保留交易数据。欧洲央行已指定36家支付提供商（包括德意志银行、裕信银行和Revolut），参与从2027年下半年开始的为期12个月的试点项目。
一个明显的反对意见是，无风险、政府支持的数字钱包与稳定币一样，同样会吸走存款。欧洲央行已设计了防护措施：数字欧元不支付利息，从而消除将大额资金存入其中的动机；同时设置持有上限，限制每个人在数字欧元账户中保留的金额。该行自身的金融稳定性分析得出结论，该设计不会对银行流动性构成实质性风险。
批评者尚未完全信服，欧洲央行反复发出的稳定币警告也未能明显减缓市场发展。但立法进程正在推进。据西波隆透露，数字欧元的谈判已于7月9日获得批准，首次会议在四天后举行。立法者计划在2026年底前达成协议，首次发行目标定在2029年。