Sandisk押注高带宽闪存HBF，AI推理驱动NAND存储需求结构转型

AI推理从训练转向大规模应用，推动NAND闪存从冷存储升级为AI内存堆栈的关键容量层。Sandisk在投资者日预测，到2030年企业数据中心闪存需求将达1.2ZB，并押注High Bandwidth Flash（HBF）填补HBM与NAND之间的架构空白。同时，QLC NAND凭借高密度已在超大规模数据中心广泛部署。Sandisk已与多家客户签署939亿美元长期协议，覆盖约三分之二2028财年产出，试图平抑历史周期波动。存储芯片股表现分化：Sandisk（SNDK）纯NAND业务直接受益，Micron、SK hynix、Kioxia各有侧重。AI不会终结周期，但供应纪律加强或使行业盈利更稳定。